ต่างชาติคุม!!...ตลาดหุ้นไทย

ต่างชาติคุม!!...ตลาดหุ้นไทย

#ต่างชาติทิ้งหุ้นอ่ะเจ็บใจตอนเธอทิ้งไปอ่ะเจ็บจริง #ฝรั่งซิ่ง #เม่านั่งนิ่งน้ำตาคลอ

“นักลงทุนต่างชาติ” ในอดีตกาลนักลงทุนกลุ่มนี้เปรียบดั่งความหวังของตลาดหุ้นไทย เพราะเมื่อไหร่ที่มีสัญญาณ Fund Flow (เงินลงทุนของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกองทุนและมีจำนวนเงินมหาศาล) ไหลเข้าสู่ตลาดหุ้น มียอดซื้อสะสมอย่างต่อเนื่อง เมื่อนั้น “มีเฮ” โอกาสหุ้นขึ้น ทำกำไรอย่างเบิกบาน คงมีให้เห็น ขณะเดียวกันถ้ามีการขายออกมากก็พร้อมร่วงพรวดๆตามเงินที่ไหลออกด้วยเช่นกัน

ปัจจุบันนักลงทุนต่างชาติมีบทบาทต่อตลาดหุ้นไทยมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง สวนทางกับเจ้าตลาดเดิมอย่างนักลงทุนทั่วไปในประเทศ (รายย่อย) สัดส่วนนักลงทุนรายย่อยเริ่มลดลงต่ำกว่า 50% ตั้งแต่ปี 60 ทั้งที่ค่าเฉลี่ยตั้งแต่ปี 40-59 มีสัดส่วนถึงระดับ 60%

ขณะที่สัดส่วนนักลงทุนต่างชาติเฉลี่ยปี 40-59 อยู่ที่เพียง 23% แต่ปี 60 ปรับเพิ่มขึ้นมาเป็น 30% ถีบรายย่อยเหลือเพียง 48% ต่อมาปี 61 สัดส่วนต่างชาติเพิ่มเป็น 37% รายย่อยเหลือ 40% ล่าสุดรายย่อยเหลือเพียง 34% ต่างชาติ 41% สาเหตุที่รายย่อยหายไปเยอะมาจากข้อจำกัดการลงทุนของรายย่อยที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ อาทิ ภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย กฎเกณฑ์ ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีความผันผวนสูง (DW-Block Trade) และเทคโนโลยี AI ฯลฯ เท่ากับตอนนี้นักลงทุนต่างชาติเป็นผู้เล่นรายใหญ่ที่ควบคุมตลาดหุ้นไทย วันไหนซื้อหรือขายจะมีผลต่อดัชนีฯหนักมากกก เพราะสัดส่วนสูงสุด

อย่างไรก็ตามทุกวันนี้ พฤติกรรมการลงทุนของต่างชาติ “เปลี่ยนไป” ไม่ได้ซื้อสะสม ถือยาว ดังแต่ก่อนเก่าสำรวจตั้งแต่ต้นปีพบว่ามีการซื้อ-ขายเป็นชุดต่อเนื่องกัน มีช่วงทุบเพื่อซื้อและดันเพื่อขายทำกำไรช่วงขาขึ้น

สถิติซื้อขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติ (หน่วย: ล้านบาท)

ม.ค. 6,580.59 ก.พ. -3,503.93 มี.ค. -16,443.33 เม.ย. 3,343.80 พ.ค. 3,751.95 มิ.ย. 46,944.74 ก.ค. 20,524.63 ส.ค. -54,262.82 ก.ย. -11,575.86 ต.ค. -7,914.57 พ.ย. -7,720.76

ที่มา: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

สถิติดังกล่าวส่งผลต่อดัชนีหุ้นไทยอย่างมีนัยสำคัญ ช่วงซื้อต่อเนื่องดัชนีหุ้นไทยขึ้นไปสูงสุดถึง 1748.15 จุดในเดือนก.ค. ขณะที่ช่วงขายต่อเนื่องก็ลากดัชนีฯลงมาต่ำถึง 1566.68 จุด ในเดือนพ.ย. นอกจากสถิติจะแสดงให้เห็นกรอบดัชนีที่สวิงอย่างสนุกสนานแล้ว ยังบอกเราได้อีกว่าในปีนี้น่าจะมีเม่าตายเพิ่มเป็นจำนวนมาก (อารมณ์แบบชาวบ้านสู้กับกองทัพอ่ะ)

สรุป: ปัจจุบันสถาบันต่างชาติอาละวาดในตลาดหุ้นไทยอย่างสนุกสนาน ตามใจชอบ พฤติกรรมเปลี่ยนเล่นสั้นไม่ลงทุนยาวดังแต่ก่อน แถมไม่มีข้อห้ามใดมาควบคุม ล่าสุดยังมีการเปิดทางให้ต่อท่อตรงเข้ามาเทรดโดยไม่ต้องผ่านโบรกเกอร์ได้อีกด้วย เข้าใจว่าก่อนหน้านี้ไม่ต้องการให้นักลงทุนรายย่อยเล่นเก็งกำไร ปั่นหุ้น หรือสร้างความผันผวนให้ดัชนี จึงมีข้อบังคับอะไรมากมายออกมา

แต่ระวังไว้หน่อยก็ดี เพราะถ้าต่างชาติเฮี้ยนอยากเป็นนักเก็งกำไรขึ้นมา หุ้นไทยมีโอกาสพินาศมากกว่าอยู่ในมือรายย่อยอีกนะ เพราะเจ้าตลาดคนใหม่มีทุนมากกว่าอย่างมหาศาล