รู้จัก "หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์" ไร้กำหนดไถ่ถอน 12 บจ.เสนอขายกว่า 1 แสนลบ.



รู้จัก "หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์" ไร้กำหนดไถ่ถอน 12 บจ.เสนอขายกว่า 1 แสนลบ. #ขนาดหุ้นกู้ยังมีแบบชั่วนิรันดร์แต่รักนิรันดร์ดันไม่มีจริง

ล่าสุด บมจ.ไมเนอร์อินเตอร์เนชั่นแนล (MINT) ประกาศเตรียมขายหุ้นกู้ต่างประเทศ ประเภทไม่ด้อยสิทธิและมีประกัน ไม่กำหนดระยะเวลาไถ่ถอน (Pepetual Bond) หรือที่เรียกกันติดปากว่า "หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์"มูลค่ารวม 300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตีเป็นเงินไทย ณ อัตราแลกเปลี่ยน 32 บาท จะอยู่ที่ 9,600 ล้านบาท !!! โดยจะขาย 19 ก.ค.นี้ . "หุ้นกู้ชั่วนิรันดร์" คืออะไร ? คือหุ้นกู้ที่ไม่วันกำหนดไถ่ถอน และทุกอย่างต้องขึ้นอยู่กับผู้ออกหุ้นกู้ จุดเด่นสำคัญของหุ้นกู้ประเภทนี้ คือ .. อัตราดอกเบี้ยจ่ายต่อปีค่อนข้างสูง (เฉลี่ยมากกว่า 5%) แต่....สิ่งที่ต้องรู้และรับความเสี่ยงให้ได้มีดังนี้... . 1. ผู้ออกคือผู้ไถ่ถอนเท่านั้น หุ้นกู้ชนิดนี้จะไถ่ถอนได้หลังออกไปแล้ว 5 ปี ซึ่งผู้ไถ่ถอน คือ ผู้เสนอขายหุ้นกู้เท่านั้น ผู้ซื้อต้องฝากชะตาไว้กับผู้ออก หากเขาไม่ขายก็ต้องถือต่อไป เพราะไม่มีสิทธิไปบังคับให้ผู้ออกไถ่ถอน ก็ถือไปจนกว่าจะเลิกกิจการ.... . 2. ผู้ออกสามารถเลื่อนจ่ายดอกเบี้ยหรือไม่จ่ายก็ได้ ข้อนี้สำคัญมาก หากผู้ออกประสบปัญหาการเงินอาจจะไม่มีเงินมาจ่ายดอกเบี้ยให้ผู้ถือหุ้นกู้ ซึ่งอาจจะเลื่อน หรือ ไม่จ่ายเลยก็ได้ ที่สำคัญจะเลื่อนหรือไม่จ่ายกี่รอบก็ได้ ไม่มีข้อบังคับ . 3. หากผู้ออกล้มละลายผู้ถือมีสิทธิเรียกร้องลำดับท้ายๆ ปกติหุ้นกู้ประเภทนี้จะชื่อไทยว่า "หุ้นกู้ด้อยสิทธิ ลักษณะคล้ายทุน" (เว้นแต่จะเป็น Pepetual Bond ที่กำหนดชัดเจนว่า "ไม่ด้อยสิทธิ" คล้าย MINT) แต่ส่วนใหญ่ที่ออกกันมาเป็น Pepetual Bond แบบด้อยสิทธิ หมายความว่า หากบริษัทเจ๊งหรือล้มละลาย ผู้ถือหุ้นกู้ จะมีสิทธิได้รับชำระหนี้หลังจากเจ้าหนี้รายอื่นๆ ซึ่งผู้ลงทุนอาจได้รับคืนทั้งหมดหรือบางส่วน หรือไม่ได้เงินคืนเลยก็ได้!! . สิ่งที่ต้องทำก่อนซื้อหุ้นกู้ประเภทนี้ 1. ศึกษาข้อมูลฐานะบริษัท เงื่อนไขต่างๆ และความเสี่ยงให้รอบคอบ 2. ต้องเป็นเงินที่ลงทุนระยะยาวมาก ๆ ได้ 3. ศึกษาและวิเคราะห์เครดิตเรทติ้งให้รอบคอบ . ปัจจุบันมีบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ออกหุ้นกู้ประเภทนี้แล้วทั้งสิ้น 12 บริษัท มูลค่ารวมกว่าแสนล้านบาท ให้อัตราดอกเบี้ยตั้งแต่ 5-9.5% ต่อปี มีใครบ้างไปดูข้อมูลในตารางได้เลย . การลงทุนมีความเสี่ยง ศึกษาให้รอบคอบก่อนลุยเสมอ ความรักก็เช่นกันครับ

4 views0 comments