27 หุ้น SET 100 เทรดต่ำบุ๊ค
แถมเกินครึ่ง P/E ไม่ถึง 10 เท่า
#P/BVใช้วัดมูลค่าหุ้นคิดถึงแต่คุณวัดมูลค่าของหัวใจ
ไม่ได้พูดถึงหุ้นขนาดใหญ่ในไทยแลนด์มาเสียนาน (เพราะหุ้นกลาง-เล็ก มีประเด็นแซ่บให้กล่าวถึงตลอดช่วงหลัง) เมื่อลองเข้าไปสำรวจข้อมูลดูช่วงที่ตลาดฯ อยู่ในภาวะไบโพลาร์แบบนี้ ก็พบว่า ปัจจุบันมีหุ้นในดัชนี SET100 ซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี (Book Value) ถึง 27 บริษัท
.
เป็นไปตามภาพรวมตลาดหุ้นไทยที่ ณ 19 ก.ค.66 อัตราส่วนราคาหุ้นต่อมูลค่าทางบัญชี (P/BV) อยู่ระดับเพียง 1.49 เท่า ต่ำสุดในรอบกว่า 5 ปี !!!
.
P/BV ถือเป็นอีกเครื่องมือช่วยชี้วัดความถูกแพงของหุ้น โดย Book Value จะคำนวณได้จาก สินทรัพย์รวม หักด้วยหนี้สินรวม แล้วหารด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมดของบริษัท
.
P/BV จะใช้ประเมินว่าราคาหุ้นที่เราจะซื้อ มีต้นทุนที่ถูกหรือแพงกว่าเจ้าของบริษัท ซึ่งหากเกิน 1 เท่าก็แปลว่าซื้อแพงกว่า และถ้าต่ำกว่า 1 เท่าก็ถือว่าซื้อได้ถูกกว่า (ซึ่งเป็นเรื่องปกติ)
.
ดังนั้นเวลาหุ้นบริษัทไหนมี P/BV ต่ำกว่า 1 เท่า มักจะได้รับความสนใจจากนักลงทุนเป็นพิเศษ
.
ทั้งนี้ 27 หุ้นข้างต้นที่สำรวจพบมา ส่วนใหญ่ราคาหุ้นตั้งแต่ต้นปี (YTD) เป็นขาลง ติดลบ 5 - 42% เลยทีเดียว มีเพียง 9 บริษัทที่ราคาหุ้น YTD เป็นบวกระหว่าง 1 - 22% โดยหุ้นพลังงานและธนาคารพาณิชย์ติดโผสูงสุด
.
ขณะที่เมื่อเพิ่มข้อมูล P/E เข้าไปมีถึง 17 บริษัทที่เทรด P/E ไม่ถึง 10 เท่า และมีเพียง 2 บริษัทที่ซื้อขาย P/E เกิน 20 เท่า นับเป็นกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจด้าน Valuation ไม่น้อย
.
แต่เดี๋ยวก่อน ! แม้ว่าค่าสถิติจะออกในเชิงบวก แต่อย่าลืมศึกษาเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจด้วย เพราะหากไม่โตหรือกำไรลด P/BV หรือ P/E จะลดตามเป็นธรรมดาอยู่แล้ว รวมถึงเช็คส่วนผู้ถือหุ้นและสินทรัพย์ว่าเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหรือไม่
.
และต้องไม่ลืมว่าบางอุตสาหกรรม ตามธรรมชาติจะซื้อขายที่ระดับ P/BV ต่ำ เช่น ธนาคารพาณิชย์ และ อสังหาริมทรัพย์ หรือ หุ้นบางอุตสาหกรรมอาจจะไม่ใช่เป้าหมายของนักลงทุนอีกต่อไปจึงให้ค่า P/BV ลดลงต่อเนื่อง นอกจากนี้บางอุตสาหกรรมที่เป็นหุ้นวัฏจักร ก็มิควรใช้ P/E มาประเมิน เพราะไม่สอดคล้องกัน เช่น กลุ่มเดินเรือ เป็นต้น
.
ใช่ครับ ! สุดท้ายต้องลงรายละเอียดเป็นรายตัวเลยว่า ข้อมูลสถิติที่ออกมาดูดี คล้ายว่าจะได้ซื้อของถูก จริงๆ แล้วอนาคตเป็นไปในทิศทางเดียวกันหรือไม่ เพราะหากสุ่มสี่สุมห้าซื้อ อาจจะได้เพียงถือหุ้นที่ราคาถูกลงไปเรื่อยๆ ก็เท่านั้นเอง...
