หุ้นเลวสายพันธุ์ใหม่

รูปแบบของกำไรที่คนส่วนใหญ่คาดหวังจะได้รับจากการลงทุนในหุ้นคงไม่มีอะไรเลิศเลอไปกว่า “กำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น” หรือ Capital gain หากลองแบ่งสัดส่วนนักลงทุนในตลาดคงมีไม่มากนักที่เข้ามาลงทุนโดยหวังผลตอบแทนเพียงแค่ “เงินปันผล” เพราะกว่าจะได้ปันผลต้องใช้เวลาในการถือหุ้นพอสมควร แถมมูลค่าที่ได้ก็ดูจะน้อยเกินไปเมื่อเทียบกับความคาดหวัง แต่ก็มีบางกลุ่มเช่นกันที่คาดหวังผลตอบแทนทั้งสองแบบและก็พร้อมจะลงทุนในระยะกลาง-ยาว

อย่างไรก็ตามการจะได้ผลตอบแทนไม่ว่ารูปแบบใด ต้องผ่านกระบวนการคัดเลือก “หุ้นดี” มาประมาณหนึ่งก่อนตัดสินใจลงทุน (นิยาม “หุ้นดี” ของแต่ละคนไม่เหมือนกัน บางคนดีเพราะพื้นฐาน บางคนดีเพราะกราฟ บางคนดีเพราะเกมส์ บางคนดีเพราะเล่นรอบเก่ง ฯลฯ เอาเป็นว่าหุ้นที่ทำกำไร = ดี) ซึ่งสูตรการเลือกหุ้นก็มีอยู่มากมายอีกเช่นกัน ดูจาก P/E PEG P/B D/P ROE ROA แนวโน้มธุรกิจ การเติบโตของตลาด ความสามารถในการแข่งขัน ความมั่นคงของรายได้ ความเสี่ยงต่างๆ เอาเป็นว่าสูตรมีอยู่เพียบบบ และเราจะไม่พูดถึงเพราะมีสูตรให้เสิร์ชหาอยู่มากมายจากหลายสำนัก

แต่วันนี้ชาวคณะการลงทุนมีความเสี่ยวอยากแนะนำให้รู้จักกับ “หุ้นเลวสายพันธุ์ใหม่” ว่าเป็นอย่างไร คือ หุ้นที่ลงแรงเว่อร์ๆ ลงยันฟลอร์ บางทีอาจลงแบบฟลอร์แล้วฟลอร์อีก ทำให้เกิดอาการขาดทุนหนักมากกก เจ็บหนักแบบไม่ทันตั้งตัว ท้ายที่สุดก็ได้ไปเที่ยวดอยกันเป็นหมู่คณะ อย่างไรก็ตามเมื่อมาดูธุรกิจของหุ้นประเภทนี้จะพบว่า อ้าววว..ไม่ได้เป็นอะไรนี่หว่า กำไรยังมี บางตัวกำไรโตมากกก มีการลงทุนเพื่อขยายธุรกิจ-ตลาดออกไปอย่างหลากหลาย มีโอกาสสร้างการเติบโตที่ดีในอนาคตได้อยู่อีกตะหาก

#งง..มั้ยทำไมลง คำตอบคือ ลงหนักเพราะการผสมโรงของเกมส์อันสมบูรณ์แบบ ที่ประกอบไปด้วย เครื่องมือทางการเงินหลากหลาย (ร่วมด้วยช่วยกันทุบ) ข่าวลือจากแหล่งข่าวที่เชื่อถือได้ ข่าวเขย่าขวัญจากสื่อต่างๆ มุมมองอันเฉียบแหลมจากบทวิเคราะห์ที่พลิกแพลงจากดีเป็นชั่วเพียงข้ามคืน รวมตัวกันฟาดฟันในทางลบอย่างสาแก่ใจ เหตุผลที่มีมุมมองในเชิงลบก็มักจะพูดให้ดูดีว่า “ไม่เป็นไปตามคาดหวัง ข้อมูลไม่ชัดเจน” และเมื่อลงจนเละเทะ แหลกเหลว ก็เริ่มกลับมามองกันใหม่ประมาณว่า เอ...เหมือนจะดีแล้วนะ น่าซื้อแล้วแหล่ะ ธุรกิจน่าจะโอเค อยู่ๆปัจจัยบวกก็มาราวกับอภินิหาร

#หากยังคิดภาพไม่ออกลองย้อนไปดูเหตุการณ์เมื่อเร็วๆนี้ของ หุ้นบัตรเครดิต ตัวย่อ ค.ควาย หุ้นกลุ่มเครื่องสำอาง ตัวย่อ บ.ใบไม้ / ด.เด็ก หุ้นเฟอร์นิเจอร์-โรงไฟฟ้า ตัวย่อ อ.อ่าง เป็นต้น คาดว่าต่อจากนี้ในตลาดหุ้นจะมีสถานการณ์แบบนี้บ่อยขึ้น ดังนั้นจำเป็นที่จะต้องเตรียมรับมือให้พร้อมไว้ก่อนด้วยวิธีง่ายๆ

#สรุป: หุ้นเลวสายพันธุ์ใหม่ ไม่ใช่หุ้นเลวจริง เป็นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานค่อนข้างดี ธุรกิจเติบโต แต่ดันกลายเป็นหุ้นเลวเพราะทำให้นักลงทุนขาดทุนกันเยอะ ความผิดไม่ได้มาจากบริษัทแต่อย่างใด แต่มาจากเกมส์ของการสมคบคิด โปรดใช้ความระมัดระวังเพราะสามารถเกิดขึ้นกับหุ้นดีตัวใดก็ได้

#ทำใจ หุ้นที่เลือกมาเป็นอย่างดีอาจกลายเป็นหุ้นเลวสายพันธุ์ใหม่ได้เสมอ แม้จะมีพื้นฐานที่ดีก็ไม่สามารถต้านทานเกมส์ในลักษณะดังกล่าวได้ ดังนั้นทำใจให้พร้อมว่ามันอาจเกิดขึ้นกับหุ้นที่เราลงทุนอยู่ในสักวัน และเมื่อมาถึงไม่ว่าจะขาดทุนหรือกำไรน้อยลงก็ควรรีบปรับพอร์ทเพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่เลวร้ายกว่าเดิม

#ตัดขาดทุน ในกรณีที่ตัดสินใจถือรอให้ราคากลับมาที่เดิม แต่กลายเป็นว่าราคาหุ้นยังลงต่อ แนะนำให้เปลี่ยนความคิดและขายหุ้นออกแม้จะขาดทุนบางส่วน ก็ยังดีกว่าขาดทุนหนักมาก ถือเงินสดรอให้สถานการณ์กลับสู่ภาวะปกติ ติดตามกระแสข่าวว่าเป็นไปในทางที่ดีขึ้นหรือยัง แล้วค่อยพิจารณากลับมาลงทุนใหม่ อีกกรณีคือหันไปลงทุนในหุ้นตัวอื่นที่อยู่ในสถานการณ์ปกติเพื่อลี้ภัย

#ระมัดระวัง หุ้นที่โดนทุบมาหนักจากเกมส์ลักษณะนี้ เมื่อฟื้นตัวอาการจะไม่ค่อยมั่นคงนัก มีความเปราะบางอยู่ค่อนข้างมาก มีข่าวใดๆสะกิดนิดหน่อย หรือ ภาวะตลาดไม่เอื้ออำนวย ก็มีโอกาสถูกแรงเทขายหนักจนราคาลดลงอย่างรวดเร็วและรุนแรงได้เสมอ ดังนั้นหากกลับเข้ามาลงทุนใหม่ถึงแม้จะมีต้นทุนที่ต่ำก็ไม่ควรถือนานเกินไปเมื่อมีโอกาสที่ปรับตัวขึ้นควรขายทำกำไร

#ทำบุญ ในกรณีนี้ไม่ใช่เพื่อหวังกุศลผลบุญเอื้ออำนวยให้ราคาหุ้นย้อนกลับ และได้ลงจากยอดดอยอย่างปลอดภัย แต่การทำบุญนี้เพื่อสร้างความสงบให้แก่จิตใจอันบอบช้ำ และเกิดความเข้าใจว่าทุกสิ่งในโลกล้วนอนิจจัง ราคาหุ้นก็เช่นกัน จงอย่ายึดติด รู้จักปล่อยวางอยู่เสมอ เพราะไม่มีหุ้นตัวใดขึ้นไปตลอด จากนั้นแล้วค่อยกลับมาเริ่มใหม่อย่างมีสติ รอบครอบ